Flex Stock、Jabil Stock リードエレクトロニクス契約メーカー

エレクトロニクス製造サービスは、生産の国内回帰から電気自動車のブームに至るまで、さまざまな成長トレンドの中心的な役割を果たしています。 これは、電子機器の受託製造業者の間で最近いくつかの強力な株式市場の動きを後押ししました。 フレックス (フレックス) と ジャビル (JBL)。




バツ



三大電子機器受託製造業者は台湾に拠点を置いています。 Foxconn、別名 Hon Hai Precision Industry が最大で、Pegatron と Wistron がそれに続きます。 鴻海とペガトロンの株式は、米国の店頭市場で HNHPF と PGTRF のティッカーで取引されています。

電子機器製造サービス (EMS) 業界に特化したニュースレターである Manufacturing Market Insider によると、2021 年の売上高に基づくと、Jabil と Flex はそれぞれ 4 位と 5 位です。 ジェイビルはセントルイスを拠点としています。 フロリダ州ピーターズバーグ Flex は、カリフォルニア州サンノゼに本社を置くシンガポールの会社です。

ニュースレターによると、2021 年には上位 50 社の EMS プロバイダーが前年比 10% 増の 4,170 億ドルの収益を上げました。

台湾の EMS 大手は、大量の消費者向け電子機器およびコンピューティング製品を専門としていますが、米国の同業者はより多様化しており、少量で利益率の高い商品に焦点を当てています。

顧客基盤の多様化

たとえば、Jabil はかつて、 アップル (AAPL)。 iPhoneのシャーシやその他のデバイス用のケースを今でも製造しています。 昨年、Apple は Jabil の売上高の 22% を占めました。

しかし、Jabil はヘルスケア機器、自動車システム、その他の市場に多角化しています。 現在、医療機器を製造しています。 ジョンソン&ジョンソン (JNJ) およびコンポーネント テルサ (TSLA) 電気自動車。

Stifel のアナリスト、Matthew Sheerin 氏は IBD に対し、「過去 5 ~ 7 年間で、これらの企業の事業構成にかなり大きな変化が見られました。 同グループの株式は、スマートフォンや消費者向けデバイスなど、利益率の低いコモディティ化されたビジネスから離れている、と彼は述べた。

「現在、彼らはもはや製品ライフサイクルがなく、アウトソーシングがまだ比較的新しく、技術的専門知識、設計専門知識、サプライチェーン管理の面でより貢献できる業界に焦点を当てています」と Sheerin 氏は述べています。 「これには、軍事および航空宇宙、医療、自動車、およびより広範な産業市場などの分野が含まれます。」

業界グループのフレックス株トップ

先週の上昇により、IBD の Electronics Contract Manufacturing 業界グループが第 1 位に躍り出ました。 IBD が追跡する 197 の業界グループのうち 3 番目にランク付けされています。 6週間前はランキング1位。 107。

Flex と Jabil は、時価総額で測定された 15 銘柄の業界グループで最大の名前です。

IBD Stock Checkup によると、このグループの最高評価株である Flex は、可能な限り最高の IBD Composite Rating 99 を持っています。 同業他社のジェイビルと サンミナ (SANM) は、11 月 1 日時点で 97 と 98 の総合評価で僅差で後れを取っています。 8.

グループ内の総合格付けが高いその他の銘柄は次のとおりです。 (PLXS)、 ベンチマークエレクトロニクス (BHE)、 ファブリネット (外語) セレスティカ (CLS).

IBD MarketSmith のチャートによると、これらの株式のほとんどは買いポイントに近づいているか、最近のブレイクアウトです。

フレックス株は最近のブレイクアウトです

フレックス株は、10 月末からの 6 週間の地固め期間で、19.73 の買いポイントを上下に振っています。 Flex が会計第 2 四半期のビート アンド レイズ レポートを配信した 2 日後、株価は最初に買いポイントをクリアしました。 同社は、電気自動車、産業オートメーション、医療機器における長期的な成長機会の恩恵を受けてきました。

Flex 株のもう 1 つの潜在的な触媒は、同社が計画している Nextracer 事業のスピンオフです。 Nexttracker は、太陽光発電市場向けの太陽光追跡装置を製造しています。

グループの他の場所では、Jabil 株は 10 月以来、ハンドル付きカップのベースから 65.98 のバイポイントで浮気を続けています。 28. 同社は 9 月 20 日に第 4 四半期の決算報告を発表した。 27. 自動車用電子機器、5G ワイヤレスおよびクラウド コンピューティング システム、ヘルスケア デバイスで力強い成長が見られます。

「当社のポートフォリオの真の強みは、5G、電気自動車、パーソナライズされたヘルスケア、クラウド コンピューティング、クリーン エネルギーなどの重要な最終市場での存在感です。これらの市場は、収益の継続的な成長を刺激します。」 9月にアナリストとの27の電話会議。

10 月 18日、サンミナ株がカップ台からブレイク。 その後、カリフォルニア州サンノゼに本拠を置く会社がビートアンドレイズ四半期レポートを投稿した後、18年ぶりの高値に急上昇しました. SANM の株価は現在、52.24 の買いポイントを 28% 以上上回っており、年初来で 63% 以上上昇しています。

リショアリング トレンド A プラス

レイモンド・ジェームスのアナリスト、メリッサ・フェアバンクス氏はIBDに対し、統合サプライチェーン・サービスに重点を置いているため、電子機器受託製造部門の株価は最近、相対的にアウトパフォームしている、と語った。

「多くの投資家は、ニアショアリング、オンショアリング、より効率的なサプライチェーン運営、およびサプライチェーン運営のアウトソーシングを試みてきた」とフェアバンクス氏は述べた。 「そして、EMS の担当者は、まさにそれに関与しています。」

グローバル企業は、台湾と中国に生産を集中しすぎることへの懸念を強めています。 また、米国で取引されている EMS 企業は地理的に多様であり、北米、ラテンアメリカ、ヨーロッパ、アジアに工場があります。

そのため、ハイパースケール データセンターの顧客は、一部のビジネスを Jabil や Flex などの米国に特化した EMS 企業にシフトしていると、Stifel の Sheerin 氏は述べています。

BofA証券のアナリスト、ルプル・バタチャリヤ氏は最近の顧客向けメモで、「地域化はますます進む傾向にある」と述べた。 「顧客はサプライ チェーンのリスクを取り除きたいと考えており、サプライ チェーンの継続性を懸念しています。最終顧客の近くで製造したいと考えています。」

製造業以上のことをする

今日の電子機器の受託製造業者は、顧客の仕様に合わせて製品を製造するだけではありません。 彼らは、製品の設計、材料の調達、配送、その他のサービスにより関与しています。

フェアバンクス氏によると、より多くのテクノロジー企業がAppleモデルのアウトソーシング生産を採用しているため、Flex、Jabil、およびその他の株は恩恵を受けています。


市場のラリーが勢いを増すにつれて何をすべきか; 買いポイントに近い5銘柄


電子機器の委託製造の最もホットな市場は、自動車、クラウドデータセンター、産業および医療であると彼女は言いました。

しかし、最近の EMS 企業にとって、すべてが順風満帆だったわけではありません。 彼らは、部品不足を含むサプライチェーンの問題に引き続き苦しんでいます。

「これらの企業はすべて、いまだに半導体不足が続いていなければ、いわゆるゴールデン スクリューによって、より速く成長できたはずです」と Sheerin 氏は述べています。 「ゴールデン スクリュー」は、デバイスを完成させるために必要な最後のコンポーネントです。

「根本的に健全なビジネス」

経済が不況に陥った場合、電子機器製造サービスは過去の景気後退時よりもはるかに良くなるはずだと、フェアバンクス氏は述べています。

「基本的に、彼らはより健全なビジネスであり、成長期だけでなく、サイクルを通じてより堅実なマージンとより予測可能なリターンを備えています」と彼女は言いました. しかし、2008 年の最後のダウン サイクル以来、それらはテストされていない、と彼女は言いました。

Flex の最高経営責任者である Revathi Advaithi 氏は、業界の焦点がシフトしたため、業界の収益性の改善は持続可能であると述べました。

アドヴァイティ氏は10月1日、「成長に焦点を当てるという点で、業界全体が正しい方向に進んでいるのを見るのは本当に素晴らしいことです。適切な種類の成長であり、それが私たちと業界全体の営業利益率の改善を促進します」と語った. アナリストとの26の電話会議。

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